中泰证券财政分析手册(2023版)：税收篇ZHONGTAI SECURITIES证券研究报告/固定收益专题报告2023年11月22日投资要点执业证书编号：S0740520110001税收收入增速下降，但占比稳定。近年来虽然税收收入同比增速不断回落，但财政收Email:xiaoyu@zts.com.cn入增速同样放缓背景下，税收收入占公共财政收入的比重稳定在80%以上。■我国目前采用的是复合税制（共5大税类8个税种）。增值税和企业所得税是最为重要的两个税种，2022年税收收入中，国内增值税占比48.27%，企业所得税占比23.89%,两者合计已经超过全部税收收入的70%。“落实税收法定原则”改羊目标基本实现，现行18个税种中，增值税法草案于2023年9月28日提请全国人大常委会会议二次审议，消费税、土地增值税目前业已起草并形成相应税法《征求意见稿加：房产税和城镇土地使用税目前仍由国务院以暂行条例相关报告的形式发布实施，尚处于立法起草阶段；印花税法已于2022年7月1日开始施行，其余12个税种业均以国家法律形式立法且已正式发布施行。■我国的税收收入分为中夹税、地方税和中夹与地方共享税。1994年分税制改苹后，中央税收收入占比明显提高，不过却造成了地方财权和支出责任的不匹配，产生了地方政府融资平台和“土地财政”等问题。我国的税收结构有六个特点：1)制造业是我国重要税收收入来潭，增值税是各行业重较低，不过近年来我国直接税占比呈上升趋势，问接税占比呈下降趋势；4)二、三产业的税收比重逐渐分化，第二产业的税收占比不断下降，而第三产业的税收占比逐年增加；5)企业是最主要的钠税人，自然人缴纳的税款占我国税收收入总额的比重较小；6)宏观税负低于主要发达经济体，我国广义宏观税负水平不超过30%，而且近年来稳中有降。税收敷据和宏观经济指标之间存在必然的内在联系。1)因为价格水平、核算方法、税收制度特性等因素的影响，税收收入与经济增长撸标(GDP、工业增加值)的变化趋势表现出一定差异性；2)价格水平(PP川)主要通过增值税、企业所得税两大税种形响税收收入变动。在通货膨胀（紧缩）时期，其他条件不变的情况下，税收收入增速也会加快（放慢方3）企业所得税的同比增速和企业利润总颜同比增速的变动会趋于一致，企业利润的较高增速会支排企业所得税的较快增长；4)进口环节税收（包括关税和进口货物增值税、消费税)的增速与进口金顺增速的变化保持同步；5)变易环节我国桃制目前有总体和结构两个层面的发展方向：总体上预计将进一步完善诚税降贵政策，2018年起进入大规樸、组合式减税降费阶段，此阶段主要呈现2个特点：第一，规模上，相比前两个阶段明显扩大，今年预计减税降费约12万亿元；第二，组征收环节并稳步下划地方补充地方财政收入，平衡地方财政收支压力。此外，以间接税为主体的税制结构，已不能适应当前的经济发展水平，不利于调节贫富差距，税制改苹的方向可能是降低间接税(“减”)的同时，逐步提高直接税比重(“增”)，可考虑适时加征遗产税和赠与税。风险提示：1)经济修复不及预期，PP降幅修复放缓，税收收入增速不及预期：2)财政收入承压，减税降费力度不及预期。3)个别税种立法进度偏慢，税制改革进展不及预期。请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告内容目录一、我国税收瓶览1、我国税收基本情况4-2、我国的复合税制.…4-3、中夹与地方税收收入划分6-4、国地税的“分”与“合”二、我国税收六大特征.…1、制造业占比最大，增值税是最重要税源2、各她区税收收入来漂存在税种差异.…3、间接税为主体、直接税比重较低…12-4、三次产业的税收占比递浙分化…13-14-6、宏观税负低于发达经济体14-16-1、税收收入与经济增长(GDP、工业增加值)17-3、企业所得税与工业企业利润18-4、进口环节税收与进口金领…19-5、房地产相关税收与商品房销售19-20-1、总体：优化和完善20-2、结构：丰富地方税源；“减”间接，“增”直接23--27-图表目录12--13-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告13-16-国围表20：2002-2022年税收入与GDP周比变化(%)困表22：PP同比变动与于流收收入增速变化(%)…-25-26--26--3请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告税收是国家公共财政最主要的收入形式和来源，也是财政政策发挥宏观调控职能的重要手段，在《财政分析手册：预算篇(2023版)》1之后，本文通过层层梳理我国税收种类、特征和变迁历程，挖掘税收数据与宏观经济指标之间的联系，探索未来税制发展方向，供投资者参考，一、我国税收概览1、我国税收基本情况税收是政府为了满足社会公共需要，凭倩政治权利，强制、无偿地获得财政收入的一种形式。理解税收内涵，可以从三个方面把握：1)税收的本质是一种分配关系，是国家取得财政收入的主要工具；2)国家政治权利是征税的依据，其不同于按生产要素进行的分配；3)征税的目的是为满足社会公共需要，因此，除了可以用于赛集财政收入，税收也是政府宏观调控的主要手段。一方面，可以利用不同产业间差异化的税收政策，以税收优惠措施来鼓励和支持新兴、重点产业发展，从而调节经济结构；另一方面，税收的收入分配属性也可以用来调节收入差距，促进社会公平，2022年我国实现全国一般公共预算收入203703亿元，同比增加0.57%,其中税收收入166614亿元，同比下降3.54%，税收收入在公共财政收入中的占比为82%，近年来税收收入、财政收入同比增速不断回落，税收收入占公共财政收入的比重整体下滑，但仍稳定在80%■税收收入公共财政收入（右轴）949230100805来源：MND,中泰证泰研究所2、我国的复合税制同绝大多数国家税收制度一致，我国采用的是复合税制，即同时征收多种税类多个税种。复合税制通过对不同征税对象征收不同税种，以及调1参见研报《财政分析手册(2023版上预算篇》(20231027)。请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告整税种在不同环节的分布，形成功能互补的税制体系。我国现行税制体系中共涵盖18个税种，既包括增值税、消费税、企业所得税和个人所得税等4个主要税种，也包括土地增值税、契税、城市维护建设税、车辆购置税、环境保护税等14个小税种。其中，增值税和企业所得税是最为重要的两个税种，2022年税收收入中，国内增值税2占比26.64%，企业所得税占比23.89%，两者合计约占全部税收收入的一半（税收占比不含出口退税，下同），4个主要税种（包括进口货物增值税和消费税3)占2022年的收入比重约为78.76%，小税种收入整体占比偏低，14个小税种中，2018年开征的环境保护税在2022年税收收入中占比最低，仅为0.12%；土地增值税收入占比最高，为3.47%。车船税等，0.72%耕地占用税，环境保护税，0.12%3%其他种（小税种）土地增值税城镇土地使用税.1.22921.24%3.47%26.64%关税，1.56%哭税，3.17%9.13%个人所得税1.85%8.16%企业所得税进口货物增值税、23.89%1.96%印花税2.78%240%我国现行18个税种按照征税对象不同，可分为五大税类：1)商品和劳务税类（流转税类），它以商品和劳务的流转颜为征税对象，在生产、销售、进口等流通环节征收和发挥调节作用；2)所得税类，它以所得颜为征税对象，对生产经营者利润和个人纯收入发挥调节作用；3)财产和行为桃类，主要对某些财产和行为发挥调节作用；4)责漂税类，主要对因开发和利用差异性自然资源而形成的级差收入发挥调节作用；5)特定目的税类，主要对特定对象和特定行为发挥调节作用，现行18个税种中，增值税法草案于2023年9月28日提请全国人大常委会会议二次审议5，消费税、土地增值税目前业已起草并形成相应税法《征求意见稿》，在进一步向社会公众广泛征集意见，处于上升为法2由于进口环节货物增值税数据可得性问题，此处增值税占比计算时未包含进口环节货物增值税部分。3进口环节货物增值税和消费税并非上述18个税种中的独立税种，其求属于国内增值税和国内消费税两大税种。4此处各税种的收入占比是指各税种收入/不考虑出口退税的税收收入，2020年税收收入为154310亿元，出口退税13629亿元是税收收入的减项，则不考虑出口退税的税收收入为167939亿元。5资料来源：http://ww.npc.gov.cn/c2c3083420230820230828_431197.html-5请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告律的进程中；《中华人民共和国印花税法》于2022年7月1日起开始施行6：而房产税和城镇土地使用税目前仍由国务院以暂行条例的形式发布实施，尚处于立法起草阶段；其余12个税种均以国家法律形式立法且已正式发布施行。总体而言，“落实税收法定原则”改華目标基本实现。《中华人民共和国增值税智行条例》(1)增值税《中华人民共和国增值税曾行条例实施细则》《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》《中华人民共和国海关法》(3)关税《中华人民共和回进出口关税条例》(4)企业所得税(5)个人所得税《中华人民共和国个人所得税法》(6)房产税《中华人民共和回丰船税法》《中华人民共和国印花税法》(8)印花税《中华人民共和国印花税曾行条例施行细则》(9)契税《中华人民共和国契税法》《中华人民共和国资源税法》7《中华人民共和国环境保护税法》(11)环境保护辄(12)土地增值税《中华人民共和回土地增值税曾行条例》(13)城镇土地使用税《中华人民共和国城市维护建设税法》(14)城市维护建设税《中华人民共和回城镇土地使用税智行条例》(16)耕地占用税《中华人民共和国耕地占用税法》《中华人民共和国耕地占用税法实施办法》(17)船舶吨税来源：财政部，全国人民代表大会，中泰证泰研究所整理3、中夹与地方税收收入划分建国以来，我国的财政管理体制先后经历三个主要阶段：第一阶段(1949-1978上实行“统收统支、高度集中”的财政管理体制，财力主要集中在中夹，地方与中央“一灶吃饭”，6资料来源：htp/ww.chinatax.gov.cn/chinatax/n367lc5165283/content.html,7资料来源：htp/ww.npc.gov.cn/npc/.c30834/201908/d80a55c3e81d48ec861399d2c73fe0f6.shtml。-6请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告第二阶段(1978-1994上改苹开放后，为了调动地方发展经济的积极性，国家下放财权，实行“划分收支、分级包干”的财政管理体制，然而，“分灶吃饭”使得中央财政吃紧，“两个比重”（中夹财政收入国家财政收入、国家财政收入JGDP)急剧下滑，第三阶段(1994-至今上为了缓解中夹财政吃紧的局面，增强中央的宏观调控能力，我国于1994年实行“分税制”财政管理体制，根据《国务院关于实行分税制财政管理体制的决定》（国发〔1993]85号）8，我国的税种航一划分为中夹税、地方税和中夹与地方共享税。将维护国家权益、实施宏观调控所必需的税种划分为中夹税，将同经济发展直接相关的税种划分为中央与地方共享税，将适合地方征管的税种划分为(2)房产税(3)城镇土地使用税(4)土地增值税(6)耕地占用税(1)增值税（非进口环草）：中央50%，地方50%9除外)(6)印花税：证券交易印花税归中央（白2016年1月1日起），其他印花税归地方来源：财政部，中泰证泰研究所整理实行“分税制”财政管理体制后，中央税收收入占比显著提高，19938资料来源：htp/yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/cztzgg/zcgz/20080620080627_54328.htm,9资料来源：《全面推开营改增试点后调整中央与地方增值税收入划分过渡方案》（国发〔2016〕26号。请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告年中夹税收收入占比仅为20.77%，1994年大幅提升至55.24%，此后一直稳定在50%左右，相对应的，地方税收收入占比明显下停，1993年为79.23%，2022年占比46.00%；而地方政府的财政支出规模和占比却并未减少，1994年地方财政支出比重为69.71%，2022年已大幅提升至86.35%.■中央税收收入占比■地方税收收入占比地方财政支出央财政支出：比重（右轴）100地方财政支出：比重（右轴）300,000100250,00080200.00060150.00030100.0002050.0001000来源：WND,中泰证春研究所来源：WND,中泰证泰研究所4、国地税的“分”与“合”2018年，根据国务院机构改苹方案，将省级和省级以下国税地税机构合并，具体承担所辖区域内的各项税收、非税收入征管等职责，国税地税机构合并后，实行以国家税务总局为主与省（区、市）人民政府双重领导管理体制，此外，由海关总署及下属机构负责关税征收和受托征收进出口增值税、消费税等税收，回顾我国分税制改革以来国地税征管体制改革历程，可分为三个阶段：国地机分设。分设国税、地税是1994年分税制改革的配套措施，《国务院关于实行分税制财政管理体制的决定》（国发〔1993]85号）10提出“建立中央和地方税收体系，分设中夹与地方两套税务机构分别征国地税合作。2015年11月，中办、国办印发《深化国税、地税征管体制改革方案》11，强调要“实施国税、地税合作规范化管理，全面提升合作水平，建立服务合作常态化机制”，采取国税地税互设窗口、共建办税服务厅、共驻政务服务中心等方式来降低征纳成本，提高征管效国地税合并。2018年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国税地税征管体制改苹方案》2，提出改苹国税地税征管体制，从根本上10资料来源：http小yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/cztzgg/zcgz/200806/t20080627_54328.htm。12资料来源：http:ww.gov.cn/xinwen/2018-0720/content_.5308075.htm,-8请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告解决“两头跑”、“两头查”等问题，上级税务机关和同级政府双重领并，实行以国家税务总局为主与省(区、市)人民政府双重领学管理体制主来源：国务院，中泰证泰研究所整理二、我国税收六大特征1、制造业占比最大，增值税是最重要税源(1)制造业是重要税收收入来潭制造业是我国最重要的税收收入来漂。以《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)中门类行业分类标准作为一级行业分类来看，我国的税收收入主要来源于制造业、批发和零售业、房地产业、金融业等行业，其中制造业是最主要的税收收入来源，占全国财政总税收收入的32.15%,批发和零售业、房地产业、金融业等税收收入占比也均超过房地产开发经营业对我国税收收入贡献较大。以《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)中大类行业分类标准作为二级行业分类，房地产开发经营业是对税收收入贡献最大的二级行业，占全国财政总税收收入的10.68%，房地产行业仍是我国税收收入稳定的贡献来源之一，此外，批发业、货币金融服务业占税收收入比例也较大，分别达10.65%、7.29%,35450造售业房地软件和信息拔术其他行业制品业公共管理、电力、来源：《中国税务年鉴2022》，中泰证泰研究所来源：《中国税务年鉴2022》，中泰证泰研究所(2)增值税是重点行业重要税源-9请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告增值税是全部重点行业所征收的前三大税种之一。依据前文所述行业分类标准，我们对2021年缴纳税收收入位于前10的二级行业13所缴纳税收按税种进行拆分，增值税作为我国第一大税种，同样也是各二级行业所征收主要税种之一，增值税征税范围包括销售（及进口）货物，提供加工及修理修配劳务，企业或自然人一旦涉及商品或服务的生产、流通或消费过程中的任何环节，均可能成为增值税纳税人，故增值税涉及行业范围较广、在所有税种中征收比例较高。具体来看，批发零售业、建筑业、租赁和商务服务及信息传输、软件和信息技术服务等4个行业主要征收税种为增值税、个人所得税、内资企业所得税；其他6大行业主要涉及的前3大税种均包括增值税和内资企业所得税，制造业主要征收的另一税种为海关代征部分，占比为18.92%,房地产业征收的土地增值税占比达23.95%；金融业征收的第三大税种为印花税，占比为10.95%；采矿业征收的另一税种为资源税，占比为27.90%.■国内增值税■国内消费税■海关代征■内资企业所得税■外资企业所得税■个人所得税100%■印花税■上地增值税11%80%4%22%30%25%60%19%20%20%17%18%25%40%21%23%18%20%34%20%29%0%房地建筑业科学研究和技术服务T行业电热水供应注：信息传输，软件和信息技术服务简称为T行业，电力，热力，燃气及水生产和供应业简称为电热水供应业2、各地区税收收入来源存在税种差异增值税仍是各地区税收收入的重要来潭，企业所得税次之。税收收入是地方财政收入最重要的来源，除海关代征部分税种以外，我国其他税种均由各地国家税务局和地方税务局进行征收，我们对2021年31个省（自治区、直辖市）及5个计划单列市的税收收入按不同税种进行拆分，发现有三点值得我们关注，第一，除北京第一大税种为企业所得税外，增值税是对其他地区税收收入贡献最大的税种，在全部税收收入中占比均超过30%，企业所得税也是大部分地区第二大税种，占比均超过3%，经济发达的省份及一线城市个人所得税占比较高，在山西、陕西、内蒙古、宁夏等资源型13分别为：制造业，批发零售业，房地产业，金融业，建筑业，租赁商务服务，采矿业，信息传输、款件和信息技术服务（简称为)，科学研究和技术服务，电力、热力、燃气及水生产和供应业。-10请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告地区，资源税是创造税收收入的重要来源；第二，黑龙江、湖南、云南、甘肃、宁夏地区创造税收的第二大税种为消费税，但消费税为中央税收收入，直接归属于中央，地方财政收入无法从此得到补充；第三，房产税、哭税、土地增值税等与房地产相关税种仍是大部分地区重要税收收入来源。地区第二大就种及占比第四大就种及占比北京企业所得税47.63增值税28.06个人所得税12.98房产税2.36城市维护建181设税天津增值税49.83企业所得税21.94消费税8.56个人所得税7.16城市维护建2.46设税河北增值税44.20企业所得税17.72消费税8.05土地增值税5.18契税4.82山西增值税45.52企业所得税20.29资源税13.53消费税3.39个人所得税3.24内蒙古增值税39.53企业所得税19.24资源税12.74消费税6.68个人所得税4.95城镇土地使城市维护建增值税42.59企业所得税17.67消费税15.463.763.35用税设税大连增值税50.35企业所得税16.73消费税15.24个人所得税4.473.28吉林增值税36.43企业所得税20.92消费税16.08契税5.68个人所得税5.66城镇土地使黑龙江增值税4127消费税14.16企业所得税14.03个人所得税4.524.11用税上海增值税44.16企业所得税22.98个人所得税11.66印花税6.71消费税6.19江苏增值税4720企业所得税22.46个人所得税6.71消费税5.294.93浙江增值税4125企业所得税24.78个人所得税922契税5.66土地增值税5.17宁波增值税48.03企业所得税20.64消费税9.58个人所得税8.123.40增值税44.9419.88消费税9.16契税5.35个人所得税4.83福建增值税45.052141个人所得税8.07消费税6.914.62厦门增值税42.41企业所得税20.46个人所得税14.185.58土地增值税527江西增值税52.27企业所得税15.75消费税6.925.81个人所得税5.08山东增值税45.38企业所得税1728消费税9.075.24个人所得税4.74青岛增值税50.79企业所得税17.71消费税8.43个人所得税6.48土地增值税4.38河南增值税45.87企业所得税15.40消费税7.885.71个人所得税4.30湖北增值税37.2620.83消费税14.03个人所得税5.31土地增值税5.30湖南增值税37.04消费税16.50企业所得税14.76契税7.24土地增值税6.04广东增值税47.80企业所得税20.09个人所得税6.99消费税6.95土地增值税5.39深圳增值税41.00企业所得税21.76印花税14.23个人所得税11.71土地增值税5.02广西增值税47.43企业所得税15.57消费税13.38个人所得税4.38契税4.11海南增值税33.64企业所得税21.57个人所得税11.97土地增值税11.35消费税8.30重庆增值税4122企业所得税22.18消费税7.07个人所得税6.54契税6.12四川增值税38.27企业所得税22.74消费税8.73个人所得税6.35契税5.52增值税35.04企业所得税23.45消费税18.22个人所得税4.34契税3.74云南增值税3435消费税25.82企业所得税个人所得税城市维护建15.113.80设税西藏增值税47.00企业所得税30.14个人所得税9.973.262.33设税陕西增值税38.54企业所得税19.79消费税10.39个人所得税6.22甘肃城市维护建增值税4221消费税企业所得税13.154.13个人所得税4.00设税青海增值税44.39企业所得税18.98消费税6.57个人所得税5.30资源税5.1911-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告宁夏增值税37.52消费税16.41企业所得税14.50个人所得税7.824.08增值税40.57企业所得税17.99消费税12.10个人所得税6.754.193、间接税为主体、直接税比重校低前文已述，我国税收根据征税对象的不同分为五大税类，流转税（包括增值税、消费税和关税)是第一大税类，在税收收入中占据“半壁江山”，2022年占比达到48.27%。所得税（包括企业所得税、个人所得税)是第二大税类，2022年占比为32.05%，其中企业所得税占比23.89%,明显高于个人所得税8.16%，其余三种税类收入占比相对较低，均低于8%，特定目的税类4.78%6.66%财产和行为税类，7.53%商品和劳务税类（流转税类)，48.27%所得税类，32.05%根据税收负担能否转嫁，我国税收可以分为直接税和间接税，直接税的预期税负不能转嫁，纳税人就是实际税收负担人；间接税的预期税负可以转嫁，纳税人可以通过提高价格或者提高收费标准等方式将部分税负予以转移，纳税人与实际税收负担人并不一致，关于直接税和间接税的分类，并没有明确的统一界定。一般而言，商品和劳务税类（增值税、消费税、关税）属于间接税，是由于这些税种按照商品和劳务收入计算征收，而这些税种虽然是由纳税人负责缴纳，但最终是由商品和劳务的购买者（即消费者）负担，纳税人与实际税收负担人相分离；所得税类（企业所得税、个人所得税）属于直接税，是由于这些税种的纳税人本身就是负税人，一般不存在税负转移或转嫁问题。另外，由于城市维护建设税是增值税和消费税的附加税，其本身并没有特定的课税对象，征管方法也完全比照“两税”的有关规定办理，可以将其划分为间接税：由于资源税对在境内从事应税矿产品开采和生产盐的单位和个人征收，可以包含在矿产品和盐的价格中进行转嫁，从而也可以被划分为间接税，因此，本文将增值税、消贵税、关税、城市维护建设税和资潭税归为间接税，除此之外的其他税种划分为直接-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告一问接税占比■直接税占比■问接税占比94.28701006806052.90047.10404035205.7230根据以上划分方法，近年来我国的直接税占比呈上升趋势，间接税占比呈下降趋势，2022年我国直接税占比为47.10%，间接税占比是52.90%,我国的税收结构仍然呈现出以间接税为主体，直接税比重相对校低的特点。国际上来看，多数发达国家以直接税为主体，主要对财产和所得额进行征税，而发展中国家多以间接就为主体，主要对商品和劳务的流转额征税。以美国为例，其2022年直接税占比达到94.28%，间接税占比却仅为5.72%，而且美国的直接税占比长期维持在94%以上，这与我国明显不同，直接税和间接税比重的相对高低与国家的经济发展水平有一定关系。发展中国家直接税占比相对较低，是因为发展中国家的国民收入较低，个人财产较少，所得税和财产税税源不足，而间接税的征税对象广泛，基本上可以对一切商品和劳务进行征收，税源相对充足，从而能够保证稳定财政收入的实现，4、三次产业的税收占比逐浙分化分产业来看，三次产业的税收收入占比明显不同，第一产业的税收收入占比极低，基本维持在1%以下，二三产业的税收收入占比整体相差不大，自2012年第三产业税收收入占比超过第二产业后，二三产业的税收收入比重分化，第二产业的税收占比不断下降，而第三产业的税收占比逐年增加，2021年三次产业的税收收入占比分别为0.10%、41.84%、58.06%,分化效应愈发明显，-13请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告税收收入：第二产业：占比☐税收收入：第三产业：占比…线性（税收收入：第二产业：占比）…线性（税收收入：第三产业：占比）504030102010201120122013201420152016201720182019202020215、企业是最主要的纳税人从纳税人结构的角度来看，我国的纳税人可以分为自然人（包括个体经营者、其他个人)和法人（以在工商行政管理机关登记注册的类型进行分类)，我国绝大部分的税收是由企业上缴的，包括流转税类中除个体经营者缴纳的部分、所得税类中的企业所得税、资源税类（资源税、土地增值税、城镇土地使用税)、财产和行为税类（房产税、车船税、印花税、契税)以及特定目的税类（城市维护建设税、耕地占用税、船舶吨税、烟叶税、部分车辆购置税)，图表11：2021年分企业类型就计的税收收入占比0.20%0.39%其他内资全业及单位14.62%9.17%9.74%公司，7.47%33.51%0.41%18.47%与自然人相关的税收中，一部分是由个体经营者在生产经营中上缴，2021年该比例为0.41%；另一部分是由其他个人缴纳的与买卖出租房产、取得并使用车辆有关的税款，由自然人直接缴纳的税款在征管方面通常并不到位；还有一部分是由企业代扣代嫩的个人所得税，整体来看，自然人嫩纳的税款只占我国税收收入总额中很小的一部分，企业是最主要的纳税人，这与美国等发达国家以家庭、个人缴税为主，企业缴税为辅的税制显著不同，6、宏观税负低于发达经济体-14请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告宏观税负的衡量并没有国际统一标准，结合政府收入构成状况，通常分为大（广义宏观税负）、中、小（狭义宏观税负）三种口径。狭义宏观税负指税收收入占GDP的比重，中口径宏观税负指税收收入和社会保障缴款之和占GDP的比重(OECD口径)，广义宏观税负指政府全部收入占GDP的比重(IMF口径，按照MF颁布的《政府财政统计手册》口径，政府财政收入包括税收、社会保障嫩款、赠与和其他收入（主要指财产收入、出售商品和服务收入、罚金罚款和罚没收入以及其他杂项收入)，与之相对应，我国的广义政府收入是指一般公共预算收入、政府性基金收入（不含国有土地使用权出让收入)入、国有资本经营收入、社会保险基金收入的合并数据（别除重复计算部分），根据MF的定义，政府收入是指增加政府权益或净值的交易，而国有土地出让行为是一种非生产性资产的交易，结果只是政府土地资产的减少和货币资金的增加，并不带来政府净资产的变化，不增加政府的权益，因而不计作政府收入4，相关公式：狭义宏观税负=税收收入JGDP●OECD口径：中口径宏观税负=（税收收入+社会保障缴款）/GDP●广义政府收入=一般公共预算收入+政府性基金收入+国有资本经营收入+社会保险基金收入-国有土地使用权出让收入-重复计算调整；其中，“重复计算调整”主要是扣除社会保险基金收入中的财政补贴收入据此计算，近年来我国的宏观税负水平里现穗中有降态势。从狭义角度看，2013-2022年我国的狭义宏观税负持续下降，从2013年的18.63%逐渐下降至2022年的13.77%，从广义角度看，20132022年我国的广义宏观税负始终维持在30%以下，由于政府一系列减税降费措施的出台，广义宏观税负从2013年的29.12%下降至2021年的25.66%,2022年进一步降低至24.81%.14资料来源：http://yss.mof.gov.cn/2016js/20170920170928_2714298.html,-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分