中泰证券财政分析手册：地方财力篇证券研究报告/固定收益专题报告2021年08月25日分析师：周岳投资要点执业证书编号：S0740520100003我国财政预算体制经历了统收统支、分灶吃饭和分桃制改革三个阶段。新中国成立后电话：为使全国经济财政工作统一，我国实行统收统支，改苹开放后为调动地方政府管理财政的积极性，我国进行了分灶吃饭的改苹。1994年，我国开始进行分税制改苹，建立了Email:zhouyue@r.qlzq.com.cn中央税收和地方税收体系。地方一般公共预算收入通常被定义为税收收入和非税收入之和。目前我国税收收入主要包括增值税、所得税、消贵税等18项，其中增值税和企业所得税占比较大。电话：税收收入在中央与地方之间的分成比例晴定，但在地方内部各级的分成比例会根据不同Email:laiyr@r.qlzq.com.cn区城有所变化，例如，重庆市各区对增值税、，所得税等税种的地方分享部分采用不同的市区分成比例，市辖区财力独立性弱于主城外区县，地方内部各级税收分成比例的差异不仅存在于重庆市，也广泛存在于全国各省份，我们在本文中主要列举了增值税和所得税在不同省份的分成差异。一般公共预算地方收入中的非税收入为狭义概念，包括专项收入、国有资本经营收入和国有资源（资产）有偿使用收入等6项，非税收入占一般公共预算收入的比重在各省市间差异较大，2020年浙江、北京、上海和江苏的非税收入占比均低于20%。除税收收入和非税收入外，一般公共预算收入科目还包括债务收入和转移性收入，债务收入可通过外债转贷及发行一般债养筹猎，转移性收入包括上级补助收入、下级上解收相关报告入和预算稳定调节基金等。少数情况下，上级补助收入可能为负。我们采用中央级税收收入（含海关代征）减去中央对省市政府补助的差额衡量各省市净上缴税收收入，从2020年数据来看各省市净上缴税收收入分化较为明显，政府性基金收入的主要来潭是土地出让收入，土地出让收入在计提完各项税金后，由市和区（县）两饭政府分配，主要有三种情形：1)市级政府统一征收并通过转移支付的方式分配给下辖区县；2)市级和区县政府按照一定原则分配土地收入；3)市区范国内土地出让收入归市级预算，其他区县土地出让收入归区县级预算。第三种分配情形，是部分市辖区政府性基金收入较少，转移性基金收入较高的主要原因，狭义概念下的非税收入中的国有资本经营收入与第三本账中的国有资本经营收入同样地方一教公共预算收入和地方财敢收入在不同语境下含义可能有所差异，需要结合上下文以及相关报表进行概念辨析，地方财政总收入与一般公共预算收入总计的含义有所不同，前者通常是指地方一般预算收入与上划中夹收入之和，后者应用于一般公共预算收支决算总表中。从口径上看，我们通常认为全省（市）>省（市）鮫>省（市）本颠，且省（市）级与异可能是由核算区域范围的不同造成的，且地市级层面还会涉及到“市直”的概念。关于地方财力主要有两种计算方法，第一种方法主要是通过预算收支表的合计项扣除特定项后进行求和，第二种方法由财政部给出，先分别计算一般公共预算财力和政府性基金预算财力，再求和得到地方政府财力。我国地方债务指标体系的演变主要经历了三个阶段，最早可追溯到2010年底。，2014《地方政府法定债务风险对于因区我们主要关注公共财政收入结构，上敏转移支付收入和土地财政情况，对比广州开发区和遵义经济技术开发区，可知遵义经开区的补助依赖度和土地财政依赖度均较高，而广州开发区的财政自给率表现相对较好，风险提示：1)预算管理制度体系发生调整；2)经济下行，地方财力波动加大，请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告内容目录一、央地财税关系的变迁1、统收统支阶段-3-2、分灶吃饭阶段…3、分税制阶段二、地方财政预算的“四本账”1、一般公共预算.-4-2、政府性基金预算16-3、国有资本经营预算20-4、社会保险基金预算21-三、地方财力怎么看？21-1、几个相近的概念…21-2、财政数据口径划分.…-24-3、地方财力怎么算？26-4、地方政府债务率计算27-5、特殊的园区财政.32-四、总结33请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告在《财政分析手册：预算篇》1中，我们介绍了财政“四本账”的主要构成和勾稽关系，本篇报告从地方财政的视角重点介绍前三本账，并对地方财力的不同层次和口径进行了详细分析，以供投资者参考。夹地财税关系的变迁建国以来，我国财政预算体制结合各时期特点不断变苹，先后经历了就收毓支、分灶吃饭和分税制改革三个阶段。改革开放前，在计划经济背景下，我国实行统收统支，当地方收入不足以覆盖其支出，可由中央调剂补助，改苹开放后为调动地方政府管理财政的积极性，我国实行“分灶吃饭”的办法，这一时期地方财力和财权有所扩大，1994年，为适应社会主义市场经济体制的建设，我国进行分税制改苹，建立了中央税收和地方税收体系。1、统收统支阶段建国初至改革开放前期，为使全国经济财政工作统一，稳定市场物价，平衡财政收支，我国实行统收统支，政务院1950年颁布了《关于统一国家财政经济工作的决定》2和《关于统一管理1950年度财政收支的决定》3，建构了以集中统一为基础的财经管理体制的雏形。这一阶段的主要特征包括：1)中央统一领导、地方分级管理；2)中夹确定收入指标，地方多收多留；3)分成比例实行“一年一定”或“一定几年”，超收部分另定分成比例；4)各级政府支出按职贡和行政隶属关系确定；5)地方预算由中央核定，地方支出首先用地方收入抵补，不足则由中央调剂补助。因此，这种体制也被称为“一灶吃饭”体制或“大锅饭”体制，2、分灶吃饭阶段随着经济的发展，“统收统支”时期“统得过死”的弊端逐渐凸显，为调动地方政府管理财政的积极性，我国在1980年、1985年和1988年进行了3次“分灶吃饭”的改苹。1980年2月，国务院发布《关于实行“划分收支，分级包千”财政管理体制暂行规定》4，决定从1980年起，实行“分灶吃饭”的办法，1985年，我国开始全面实行“划分税种、核定收支、分级包千”管理体制，1988年，国务院发布了《关于地方实行财政包干办法的决定》5，与同期国有企业实行承包经营责任制相结合，对预算管理体制进行改进，“分灶吃饭”的财政包干制基于“放权让利”的主调，扩大了地方财力和财权，加强了地方经济责任，1参见研报《财政分析手册：预算篇》(20210724)2资料来源：http:www.chnmuseum.cnzp/zpml/gzhw/202103/20210331_249332.shtml4资料来源：http://www..npc.gov.cn/npcc222201209/a337b3ead708440b9b002217ed11e13f.shtml5资料来源：htp:ww.gov.cn/zhengce/content/2011-10/10/content_.1806.htm6资料来源：http:1gdsq.qingda0.gov.cn/n15752132n30400816n30400839/n30484961/151215035824478876.html3请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告3、分税制阶段随着市场在资源配置中的作用不断扩大，财政包干体制已经不适应市场经济发展的要求，税收调节功能弱化、国家财力偏于分散、财政分配体制不规范等问题亟霄解决，因此我国1994年开始进行分税制改苹，1993年12月15日，国务院发布了《关于实行分税制财政管理体制的决定》7,确定各级政府支出范围并根据事权与财权划分税种，建立了中夹税收和地方税收体系，(1950)算；3)回家财权和财力集中在中央和大区两级，主要集中在中央。(1951-1957)回家财政分为中央、大行政区和省（市）三领，大行政区以下财政为地方财政，以收定支，五年不变(1958)从1958年起，实行“以收定支，五年不变”的财政管理体制。从1959年起，实行“收支下放，计划包干，地区调湖，总额分成，一年一变”的财政管理体制，简(1959-1970)财政收支包干从1971年起实行“定救定支，收支包干，保证上交（或差颜补助），站余留用，一年一变”的财政(1971-1973))地方负责组织的财政收入按国定比例留成；2)地方财政收入超收部分另定留成比例，一般不超过超收另定分成比例，支出按30%；3)财政支出按中央核定的指标包干。指标包千(1974-1975)(1976-1979)按企事业单位隶属关系，划分中央与地方的收支范围并确定各地包干基数。地方多救多支，少收少支，分灶(1980-1985)白行安排预算，自求收支平衡。吃饭分级包干(1985-1987)财政包千(1988-1993)对各地区实行六种不同的包干形式。与同期国有企业实行承包经营责任制相站合，改进预算管理体制。分税制阶段(1994年至今)和地方秘收体系；3)逐步实行比规范的税收返还和转移支付制度；4)建立和健全分领预算制度。二、地方财政预算的“四本账”1、一般公共预算■收入地方一般公共预算收入是由地方征收，按照现行体制嫩入地方金库的一般公共预算收入，地方一般公共预算收入，加上由地方征收，但按照现行财政体制缴入中央金库的上划中夹收入，构成一般公共预算总收入，(1)税收收入目前，我国税收收入主要由18项税种收入构成，其中进口环节增值税和消费税、关税以及船舶吨税由海关代征，按照税务局口径，我国2019年税收收入中，税颜占比前四项分别为增值税(45.07%)、企业所得税(21.80%)、消费税(7.83%)和个人所得税(6.04%)，7资料来源：htp:ww.guizhou..gov.cn/zfgb/gzszfgb/19931219931215_1943445.html请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告按征税对象标准，18项税种可分为流转税类、所得税类、财产行为税类、资源税类和特定目的税类⑧。按收入归属标准，各税种可分为中央固定收入、地方固定收入和中夹与地方共享收入，中夹与地方共享收入中，国内增值税按中夹与地方50：50比例分成，一般企业所得税、个人所得税由中夹与地方按60：40比例共享9，中地(以2019年为例)方合计进口环节增值税中央10046357312117756845.0750100134820134827.83100海关代征100特珠企业所得税中央100企业所得税24522129933751621.80其他企业所得税央地共享6040个人所得税央地共享604062344154103896.04地方1000621362133.61房产税地方1000298929891.74100印花税1234123424681.43其他印花税地方100地方10008818810.51土地增值税地方1000647164713.76城镇土地使用地方1000219521951.28海洋石油资源税中央100资源税53176818211.06地方100地方10002212210.1310021480048212.80地方100100349834982.03地方10001111110.06耕地占用税地方1000139013900.81海关代征中夹100其他税收40400.059544376671172114100国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行以及海洋石沟天然气全业：3)城建税中特殊全业指铁道部门、各银行总行、各保险公司总公司。目前的税种及其收入归属大部分保留1994年分税制改苹时所确定的框架，仅有部分税种发生了变更，涉及中央地方收入划分变更的包括所得税、证券交易印花税、增值税和资源税等，近年停征的税种有农业税、屠宰税和固定资产投资方向调节税等，新增税种包括2018年起征的环境保护税，8资料来源：https://www..Spp.gov.cn/lyj/20160420160425_116751.shtml9资料来源：http://www..gov.cn/gongbao/content/2002 /content_61880.htm-5请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告1)所得税按企业性质确定收入归属：中央企业所得税、地方银行和外资银行及非银《所得税收入分享改革属中央，对其他企业所得税实行中央与行金融企业所得税，铁道韩门、各银行总所得税2002/1/1其他企业所得税为地方国定收入。2)个人所得税实行中央与地方按60：1)2004年，免征除烟叶外的农业特产关于废止《中华人民1)农牧业税、农业特产税作为地方国定2004年年，全国免征农业税（含烟叶特产农业-2006年《中华人民共和国烟叶2)2006年4月起征烟叶税，纳税人~财政。烟叶特产农业税的规定不变。2006/2/17回务院发布命令废止将消费税下汽油、柴油两个税目取消，成品油2009/1/1成品油价格和税费改革消衡税下设立汽油、柴油税目。的通知》（国发〔2008]37号)油、航空煤油等七个子目。国定资产《国务院关于修改和授资方向2013/1/1废止韩分行政法规的决定》交易印花税中央与地方证券变易印花税按中央97%、地方3%2016/1/1印花税明电〔2015]3号)1)铁道韩门、各银行总行、各保隆惑公司1)建筑业、房地产业、全融业、生活关于全面推开营业税2016/5/12)增值税由中央与地方共享，中央分成2)增值税收入中央与地方刻分比例由(财死〔2016)36号)75%。75:25变成50：50。1)对适宜从价计征的品目全韩改为从价计征，这其中涉及铁矿、金矿等211)仅有煤炭等6种资源实行从价计征资源个税目由“从量”改为“从价；扩大关于全面推进资源税税，还有100多种是从量计征。2016/7/1改革的通知》（财税2016)53号)中央与地方1：9的分成比例不变。《回务院关于环境保护根据《中华人民共和国环境保护税法》环境2018/1/1(国发〔2017刀56号)中国农业发展银行、中国进出口银行以及海洋石油天然气企业。桃收收入在中央与地方之间的分成比例确定，但在地方内部各氢的分成比例会根据不同区域有所变化，例如重庆市各区对增值税、所得税等税种的地方分享部分采用不同的市区分成比例，主城九区增值税留存比例仅为17.5%，渝西为32.5%，渝东南和渝东北则为50%，相当于地方留存的部分全部给了区县，从整体上看，重庆市辖区财力独立性相对弱于主城外区县，6请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告中中市区中区增值税5032.517.550505017.532.5100100100100100100企业所得税60241660406040个人所得税24166040601624100100100房产税6040100100财产行为税类印花税100100100车船使用税100100100土地增值税100100100城镇土地使100100100100100100环境保护税50501090505040100100车柄购置税100100100100100100耕地占用税100100100地方内部各级税收分成比例的差异不仅存在于重庆市，也广泛存在于全国各省份，下文以增值税与所得税为例说明，2016年营改增试点全面推开10，在23年的政策过渡期中，原按企业类型划分收入归属的营业税变更为增值税，成为中央地方共享税种之一；增值税收入由中央与地方按75：25比例分成变更为按照50：50比例分享，目前部分省份在过渡期结束后对省市（县）增值税分成比例做出调整，如下表所示各省份的地方增值税分成方式略有差异，10资料来源：htp:w.chinatax.gov.cnln810341n810755/c2043931/content.html请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告白2019年起，除特练企业外增值税收入比2017年增长的部分，省与市、省财政直接管理县按照山东2019/1/1720:80的比例分享贵州2020/1/13营改增过渡期到期后，增值机收入继续保持省、市、县23：19：58分享比例不变2020/2/13之外的其他增值税收入按照35：65比例分享；省智不参与阿坝州、甘孜州、凉山州、民族白治县和民族特适县其他增值税收入分享；金融保险业增值税收入由省与市（州）、扩权县按50：50的比例进行分享广东2020/220与营改增过渡别保持一致，省与市县增值税收入按照50：50刻分比例分享河南2020/3/31以2014年为基期，市县增值税收入增量韩分省与市县按照20：80的比例分享江西2020/12/23从2020年1月1日起，增值税收入省与市县按照30：70的比例分享2002年实行所得税收入分享改苹，改苹前企业所得税按企业类型划分归属，个人所得税则归属地方；改苹后除了特殊企业，其他企业所得税与个人所得税由中夹与地方按60：40比例分享，各地区对地方分享部分的分成方式并不统一，如吉林由省与市县按40：60比例划分，而江西这一比例为30：70.地区企业所得税和个人所得税收入地方分享韩分，省与吉林2017/11/9市县按40：60比例刻分自2019年起，除特珠企业外，企业所得税、个人所山东2019/1/1得税收入比2017年增长的部分，省与市、省财政直接管理县按照20：80的比例分享。企业所得税分享比例：中央60%、市城20%、区级北京密云区2020/3136%、经济功能区14%；个人所得税分享比例：中央60%、市级32%、区城2.4%、经济功能区5.6%。江西2020/12/23从2020年1月1日起，企业所得税、个人所得税地方所得部分省与市县分享比例统一调整为3：7。(2)非税收入广义上的非税收入是指除税收外，由国家机关、事业单位、代行政府职能的社会团体及其他组织利用国家权力、政府信誉、国有资源（资产）所有者权益等取得的收入1”。而一般公共预算收入中的概念为狭义非税收入，包括专项收入、国有资源（资产）有偿使用收入、行政事业性收费收入、罚没收入、国有资本经营收入和其他收入等2，11资料来源：htp:w.gov.cn/gongbao/content/2016/content_.5086359.htm12资料来源：htp:Myss.mof.gov.cn/xiazaizhongxin/20201120201106_3617957.htm请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告根据特定需要设置、征集和纳入预算管理、有专排污费收入、水资源费收入、救育费附加收入、矿产专项收入门用途的收入资源补偿费收入等执收单位将回有资产通过处置、租赁等形式取得资产处置收入，海域、矿产资源、内河湖泊、地表水、产)有偿使用收的收入，或利用回有资源向社会提供服务以及出地下水、地热使用权出租、出让、转让等有偿使用收入租、出让、转让国有资源使用权取得的收入。入执收单位在向公民、法人提供特定服务的过程行政事业性收包括行政管理类收费、资源补偿类收费、鉴定类收费、费收入中，按照成本补偿和非盈利原则向特定服务对象收取的费用考试类收费、培训类收费、其他类收费等执法机关依据法律、法规和规章，对公民、法人罚没收入或者其他组织实施处罚取得的罚款、没收款、没具体包括一般罚没收入、辑私罚没收入和辑毒罚没收收非法财物的变价收入。回有资本经营以及股利股息收入、产权转让收入、清算收入、中回人民银行上嫩收入、烟草企业上数专项收入等收入其他回有资本经营收入其他收入免税商品特许经营费收入、债务管理收入、差别电价除上述款项以外的其他收入收入、南水北调工程基金收入、主管部门集中收入等此处的国有资本经营收入与第三本账中的国有资本经营收入同样包括国有企业上缴利润、红利、产权转让收入等，但二者收入主体不同，此处国有资本经营收入主要由行政事业单位获得，而国有资本经营预算中的国有资本经营收入则由国家以国有资本所有者身份取得，且二者涵盖的国企范围不同，此处国企限于部分金融机构和中央企业，范围相对较小，另外从收入用途来看，此处国有资本经营收入用于满足公共需要，而第三本账中的国有资本经营收入必须用于国有资本的再投入、扩大投资，包括对新建项目的资本金投入、向不同所有制企业参股控股、对国家鼓励发展的建设项目进行贴息等，非税收入占一般公共预算收入的比重在各地区间差异较大，2020年，我国31个省市中，15个省市非税收入比重超过30%，其中贵州、新疆和宁夏已超过37%。黑龙江、辽宁、山西等8个省市非税收入分布在25%到30%之间，非税收入占比最低的8个省市中，浙江、北京、上海和江苏均低于20%，请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告454035252015105新高于30%25%-30%低于25%(3)债务收入债务收入可通过外债转贷及发行一般债券筹措。一般债券发行主体包括省、自治区、直辖市政府及单列市政府，没有独立发债权的市县级政府由可独立发债的上级政府统一发行债券并转贷13，因此一般只在省级财政一般公共预算平衡表中涉及债务收入，更低层级的财政只在转移性收入中列示债务转贷收入，2908.702837.56164.20306.80453.53144.67转移性收入1921.002675.2619.53218.00544.07转移性收入95.13218.00335.2022.15下级上解收入（不含各区税收体制上再融资一债券收入208.885.75解)0.1912.36调入资金39.0256.7714.37动用预算德定调节基金586.81586.81调入资金40.08355.360.425980.337509.57259.33(4)转移性收入转移性收入是指在各级政府财政之间进行资金调拨以及在本级政府财政不同类型资金之间调剂所形成的收入，包括上级补助收入、下级上解收入和预算稳定调节基金等，其中主要是上级补助收入，-10请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告返还性收入一般性转移支付收入专项转移支付收入包括一般公共服务、国防、卫生健康等专项补助收入上领政府收到下级政府的上解收入，包括体制上解收入、专项上解收上解收入入上年结余收入不同预算资金之间的调入收入，包括从政府性基金预算等调入一般公共预算入等接受其他地区接助受接方政府接受的可航筹使用的接助、拥赠等资金收入动用预算德定调节基金上级补助收入指上级政府财政按照财政体制规定或因专项霄要补助给本级政府财政的款项，包括上级税收返还、一般性转移支付和专项转移支付，税收返还一般与地方政府上缴的税收收入正相关，补助收入是地方财政收入的重要来源，例如2019年中央对地方转移支付为74359.86亿元，而当年地方本级收入为101080.61亿元14，两者之比接近3：4，横向比较来看，31个省市接受中央转移支付情况差异较大，2019年接受中央转移支付超3000亿元的省市共11个，其中四川省(5117.91亿元)、河南省(4491.31亿元)和云南省(3828.82亿元)位列前三，接受中央转移支付低于1000亿元的省份共5个，分别为浙江省(963.15亿元)、海南省(919.10亿元)、宁夏回族自治区(907.23亿元)、上海市(625.45亿元)和天津市(543.11亿元)15少数情况下，上复补助收入可能为负，如成都市青羊区的上级补助收入受下属科目其他返还性收入影响，连续两年为负，上级补助收入为负的可能原因包括：1)上级补助收入发生颜期末需结转，若本期发生数大于实际收到的补助收入，期末将出现负数；2)本年退回的前期未使用上级补助收入大于本年补助金额，14资料来源：htp:yss.mof.gov.cnW2019qgcz$s/20200720200731_3559702.htm15资料来源：htp:Myss.mof.gov.cn/2019qgcz$s/20200720200706_3544606.htm11请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告2019执行数一般公共预算收入92.8992.53上领补助收入-2.50-2.84返还性收入-9.06-9.06-12.92-12.92一般性转移支付收入3.23-1.15专项转移支付收入3.337.37具体来说，在中央与各省市的税收结算关系中，不仅有中央对省市政府的补助（包括前文所提及的税收返还与转移支付），还有省市政府对中央的上缴税收，我们采用中央级税收收入（含海关代征）减去中央对省市政府补助的差额衡量各省市净上缴税收收入，下图反映2020年23个省市对中央净上缴税收收入的贡献情况，经济实力较强的7个省市对中央净上缴税收收入贡献为正，且规模上亦有一定差异，其他16个省市贡献为负，大部分在负1000亿元与负2500亿元之间.中央对地方补助160001400014000120001200010000100008000600080004000600020004000200020004000上北浙江天福海辽宁山重陕西甘安内河贵湖广新河下级上解收入指按照财政体制规定由下级政府财政上交给本级政府财政的款项，主要包括按体制规定由国库在下级预算收入中直接划解给本级财政的款项、按体制结算后下级财政补缴给本级财政的款项和各种专项上解款项，预算稳定调节基金指财政通过超收收入和支出预算结余安排的具有储备性质的基金，视预算平衡情况，在安排下年度年初预算时调入并安排使用，或用于弥补短收年份预算执行的收支缺口，安排补充预算稳定调节基金时在支出方反映，调入使用基金时在收入方反映6，预算稳定调节基金7主要由三个资金来源组成：(1)一般公共预算的超18资料来源：htp:lczt.gd.gov.cn/ztjj//2019gd/cscz/content/post_2163112.html17资料来源：htp:wM.gov.cn:8080/nwen2018-03/30/content_5278543.htm-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告收收入；(2)一般公共预算的结余资金；(3)政府性基金预算结转资金规模超过该项基金当年收入30%的部分，超收收入18指的是年度本级一般公共预算收入的实际完成数超过经本级人民代表大会或者其常务委员会批准的预算收入数的部分，结余资金9指的是年度预算执行终了时，预算收入实际完成数扣除预算支出实际完成数和结转资金后剩余的资金。其中，地方一般公共预算支出中用于抢险救灾等难以预计开支的地方预备费0，在当年决算数小于预算数的部分会作为一般公共预算的结余资金及转入地方预算调节稳定基金，预算稳定调节基金在四本账目之间发挥了跨期调节功能，当一般公共预算不充足时，可以“调出资金”用于补充一般公共预算，但无法用于补充政府性基金预算和国有资本经营预算等其他账目，■支出中央一般公共预算支出和地方一般公共预算支出是指根据政府在经济和社会活动中的不同职贡，划分中央和地方政府的责权，按照政府的责权划分确定的支出，主要包括教育支出、社会保障和就业支出、城乡社区支出、农林水支出、一般公共服务支出、卫生健康支出、交通运输支出等22项21,2019年地方一般公共预算支出中，教育支出等22项占总支出比重超过98%，一般公共服务支出18359.509.01农林水支出22330.4610.962.110.0010395.235.10225.540.114559.142.24公共安全支出12062.485.92商业服务业等支出1157.280.57教育支出32961.0616.18金融支出671.640.33科学技术支出5954.612.92接助其他地区支出471.310.23文化旅游体育与传蝶支出3777.471.851868.530.92社会保摩和就业支出28147.5513.82住房保摩支出5839.352.87卫生健康支出16417.628.06粮油物资储备支出693.060.34节能环保支出6969.013.42灾害防治及应急管理支出1063.550.52城乡社区支出24803.6312.17其他支出1116.560.55债务付息支出3875.911.90债务发行费用支出23.020.01除了教育支出等22项，一般公共预算支出还包括预备费、转移性支出、债务还本支出、债务付息支出和债务发行费用支出。其中转移性支出可19资料来源：htp:ww.gov.cn/zhengce/content/2020-08/20/content_5536179.htm21资料来源：htp:w.stats.gov.cn/tjsj/zbjs/.20191220191202_1713054.html-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES国定收益专题报告分为返还性支出、一般性转移支付和专项转移支付等10项。反映预算中安排的预备费返还性支出反映上领政府对下级政府的税收返还和其他返还性支出一般性转移支付反映政府间一般性转移支付专项转移支付反映政府间专项转移支付上解支出反映下级政府对上级政府的上解支出调出资金反映不同预算资金之间的调出支出转移性支出年终站余反映政府收支总预算年终站余债务转货支出反映向下级政府转货的债务支出接助其他地区支出反映设置和补充预算稳定调节基金的支出补充预算周转金反映设置和补充预算周转金的支出债务还本支出反映归还债务本金所发生的支出债务付息支出反映用于归还债务利息所发生的支出债务发行费用支出反映用于债务发行克付衡用的支出一般公共预算收入与一般公共预算支出的比值为财政自给率22，反映该地区财政的自我保障能力，从省级层面来看，2020年31个省市财政自给率可划分为三个梯队，第一梯队8个省市财政自给率超过50%，第二梯队省市自给率较为集中，第三梯队则有一定分化，从市级层面来看，首先多数省份财政自给率最高的地级市为省会城市，其次财政自给率的分化在市级层面更加明显，江浙地区苏杭的财政自给率已超过100%，同时有7个地级市财政自给率低于50%.100120■财政自给率901008708050604030210033张-50%低于35%■收支平衡各级地方政府预算由本级政府与下级各政府预算汇总形成。以四川省为22资料来源：http://www.qiannan.gov.cn/zwgkztym/zczj_5668781/zfxxgk_5668788/fdzdgknr_5668791/ywgz_5668814/202007/t20200715_61626674.html-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES固定收益专题报告例，2020年四川省一般公共预算收支决算平衡表可由四川省省级收支平衡表与下一级的各市县政府收支平衡表加总获得。省级收支平衡表反映四川省政府与中央（上级补助收入、上解支出）和下级市县（上解收入、补助下级支出、债务转贷支出)的财政勾稽关系，而全省收支平衡表由于省级政府与下属市县之间收支抵消，仅反映与中央的财政勾稽关系（上级补助收入、上解支出)，813.101920.356524.726520.735832.20补助下级支出5152.21一般性转移支付收入5307.144423.75专项转移支付收入525.06专项转移支付728.460.00上解支出74.21上解收入271.32体制上解支出6.95体制上解收入3.80专项上解支出67.26专项上解收入267.52调出资金154.29债务转货支出1020.82调入资金23.42地方政府一般债转货支出1017.76从政府性基金预算调入17.03地方政府向国际组织借款转货支出3.06从回有资本经营预算调入3.60接助其他地区支出从其他资金调入2.79安排预算稳定调节基金273.50接受其他地区接助收入补充预算周转金动用预算稳定调节基金243.501290.7267.12地方政府债务收入1290.72地方政府一般债务还本支出67.121286.96地方政府一般债券还本支出67.093.75地方政府向国际组织借款还本支出0.048628.548508.20120.34120.34收入4260.8911198.547732.67837.695832.20上解支出74.21一般性转移支付收入5307.14体制上解支出6.95专项转移支付收入525.06专项上解支出67.260.00413.48接助其他地区支出调入资金924.57763.47从政府性基金预算调入722.57补充预算周转金0.07从回有资本经营预算调入89.03从其他资金调入112.970.09-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分