财通证养CAITONG SECURITIESAI赋能工业软件，产业发展现新形态■证券研究报告核心观点最近12月市场表现英伟达布局工业人工智能，物理AI领城迈入新纪元。2025年1月，英伟达发布渐一代工业仿真平台Cosmos,首次将物理引擎与生成式AI深度融合，标志着AI的工业软件应用进入新阶段。区别于传统的仿真模型，它专注于处理视频数据并理解视频中动态的场景、物体的运动，这有助于机器理解现实世界并实现交互。据英伟达技术报告显示，Cosm0os基于2000万小时视颜数据训练，涵盖扩散模型与自回归模型两大架构，支持文本生成视频(Text2Wold)及视颜增强生成(Video22 WorId)两种模式，其GitHub项目上线首日即获2k星标。英伟达C0sm0s平台赋能自动驾驶、机器人、工业数宇孪生等领域，实现增强训练。海内外发力，实现多维度、多层次的A+工业应用生态。根据Gartner的数据显示，至2025年，80%的工程和制造企业将会在其项目中集成A1技术。这SAC证书编号：S0160522050001一趋势表明，AI大模型将成为提升企业竞争力的关键工具。IDC预测，20242028年中国A+工业软件细分市场复合增速将到达41.4%，远超同期核心工分斯师王妍丹业软件19.3%的年复合增长率，到2028年，AI+工业软件的渗透率也将从2025SAC证书编号：S0160524040002年的9%提升至22%。索辰科技、宝信软件、华为等均已布局A+工业软件产品。展望未来，我们认为A+工业软件的发展方向有：①生态整合加速软件的全生命周期覆盖。②生成式AI推动工业流程范式变革。工业软件格局或受到相关报告AI的影响加速选代进化。l.《DeepSeek开源六连击，尽显极客风采》2025-03-02投责建议：建议关注索辰科技、中望软件、华大九天、概伦电子、浩辰软件、2.《再提加强平安中国建设，重视“A+柏楚电子、宝信软件、中控技术、广立微、北路智控等工业智能化公司。公共安全”》2025-03-023.《英伟达业绩指引均超预期，风险提示：技术选代不及预期：商业化落地不及预期：政策支持不及预期：全Blackwell增长强劲》2025-02-27球宏观经济风险。诗阅读最后一页的重要声明！财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告内容目录111英伟达布局工业人工智能，物理A领城迈入新纪元1.22海内外多维度、多层次A+工业应用生态.2.1海外多维度、多层次A+工业应用生态22国内A+工业软件发展向好，人工智能重构工业边界4风险提示图表目录图2.NVIDIA Cosmos物理AI樸型架构示意图3图3.NVIDIA Cosmos与视频合成的基线生成楼型VideoLDM对比数据.图4.NVIDIA Cosmos平台为自动驾驶开发者构建定制数据集..5图6.NVIDIA Omniverse模拟Cosmos结采用于评估实时场景..56谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告1英伟达C0smOs平台：物理AI模型与多场景应用11英伟达布局工业人工智能，物理AI领域迈入新纪元2025年1月，英伟达发布新一代工业仿真平台C0sm0s,首次将物理引擎与生成式AI深度融合，标志清AI的工业软件应用进入新阶段。区别于传统的仿真模型，它专注于处理视频数据并理解视频中动态的场景、物体的运动，这有助于机器理解现实世界并实现交互。据英伟达技术报告显示，C0sm0s基于2000万小时视频数据训练，涵盖扩散模型与自回归模型两大架构，支持文本生成视频(Text2 World)及视频增强生成(Video:2 World)两种模式，其GitHub项目上线首日即获2k星标。图1.现实工业场景与物理AI平台对比合的策喀实现高效学习。预训练阶段，模型利用大规模视频数据集捕捉物理世界的动态规律，并通过扩散模型（连续token)和自回归模型（离散token)生成高质量3D视频。扩散模型通过逐步去噪生成连续视觉序列，而自回归模型基于Transformer架构逐帧预测未来状态。后训练阶段，开发者可通过特定领域数据（如自动驾驶轨迹或机器人动作指令)对模型微调，生成专用WFM。图2.NVIDIA Cosmos物理AI模型架构示意图谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告的联合训练，主要用于视频未来横的预测。这种设计对于视频模型利用图像数据集进行训练非常重要，因为图像数据集包含丰富的世界外观信息，且通常更加多样化。根据测试，C0sm0s世界模型在几何准确性方面及视觉一致性方面都超越了VideoLDM基准，并实现了高达14倍的姿态估计成功率。图3.NVIDIA Cosmos与视频合成的基线生成模型VideoLDM对比数据Pre-Conditioning Geometric ConsistencyPre-Conditioning Visual Consistency0.781.2荚伟达C0sm0s平台赋能自动驾驶等领城，实现增强训练据果集与标注的成本。平台支持多视角视频生成，能够模拟暴雨、积雪、大雾等极端天气，以及城市道路、高速公路等复杂路况。目前该平台已经与多家车企合作。例如小鹏汽车利用Cos0s生成的合成数据优化感知算法，提高算法在真实街景中的表现：WyV心则借助其生成罕见交通事故场景，验证自动驾驶系统的紧急避障能力。图4.NVIDIA Cosmos平台为自动驾驶开发者构建定制数据集谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告在机器人领域，C0sm0s通过闭环仿真与指令驱动预测，为具身智能提供高效的训妹环境，可以实现基于指令的视频预测及基于动作的下一横预测的功能。目前1 K Robotics用Cosmos的仿真引擎，为机器人提供了高保真的力学、运动学和动态交互建模能力。通过闭环模拟，X机器人可以在虚拟环境中进行动态规划与环境适应性优化，在实际应用场景中实现更精准的导航和任务执行。图5.NVIDIA Cosmos平台机器人操作场景训练结果工业数字李生是Cosmos的另一重点发展方向。结合Omniverse平台，Cosmos可生成高精度虚拟工厂环境，支持设备布局优化与操作模拟。目前，英国原子能管理局UKAEA团队正在使用Omniverse进行实时模拟环境协作，因此他们可以连接所有工具和应用，保持动态组成部分的同步性。英伟达创始人指出，WFM将加速“三台计算机”(DGX训练、AGX部署、Omniverse模拟)的协同，推动工业智能化进程。图6.NVIDIA Omniverse模拟Cosmos结果用于评估实时场景谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告基于基础世界模型的物理AI平台可以加速训练和调优功能并降低系统构建成本。以英伟达C0smos平台的智驾大模型训练为例，其通过真实数据基础上的二创解决了数采成本高昂、场景随机、各类场景clis分布不均衡等问题。在高度依赖数据采集进行模型训练的工业领域，物理A[平台通过理解空间和时间布局提升数据可靠性和训练精确性。未来，随着模型迭代与生态扩展，Cos0s或将成为推动具身智能与数字李生落地的核心引擎，工业领域将进一步实现物理AI普及化。2海内外多维度、多层次A+工业应用生态根据Gartner的数据显示，至2025年，80%的工程和制造企业将会在其项日中集成AI技术。这一趋势表明，AI大模型将成为提升企业竞争力的关键工具。DC预测，2024-2028年中国A+工业软件细分市场复合增速将到达41.4%，远超同期核心工业软件19.3%的年复合增长率，到2028年，A+工业软件的渗透率也将从2025年的9%提升至22%。图7.中国A+工业软件应用场景发展趋势设计研发生产制造2.1海外多维度、多层次AI+工业应用生态当前，海外巨头已在A+工业款件领城形成显着技术优势与生态壁垒。达索的3 DEXPERIENCE平台帮助中国建筑公司中远海运集团对新型气象塔进行项目管理，实现了60%的施工错误减少及30%的整体施工时间缩短，展现了AI在复杂工程协同中的降本增效潜力。AVEVA的InTouch HMⅫSCADA系统作为全球首款Windows工业监控软件，凭借AI增强的实时数据分析能力成为流程工业智能化的标杆。此外，Cognite、Back2CAD等公司推出针对CAD/CAM场景的生成式AI谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准6财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告工具，支持从设计到生产流程的自动化优化。这些案例表明，A技术正从底层重构工业软件的功能边界，形成效率与价值的双重提升。22国内A+工业软件发展向好，人工智能重构工业边界素辰科技收购力控科技，标志着国产工业款件的“CAE+SCADA”协同范式落地。力控的实时数据采集系统(SCADA)与索辰的CAE仿真能力结合，将通过物理AI技术融合实现技术跃迁，有望在智能工厂场景中实现“虚拟调试物理反馈”闭环。这展示了物理A在提升生产效率方面的巨大潜力。这种“数据反哺设计”的模式，正在打破海外巨头在高端制造领域的垄断。表1索辰科技现有产品简介产品类型代表性加分产品工业仿真款件单一学科仿真款件流体仿真款件、结枸仿真款件、声学分析款件等实现不同场景、不同学科的仿真模拟计算多学科仿真款件热结构耦合、热流体结构耦实现不同场景、不同学科的仿真模拟计算仿真数据管理、试脸数据管工程仿真优化系统理、制造系统仿真、需求分析为产品/工程设计提供需求分析、仿真数据管理、试睑数据管等款件理、知识管理、制造系统仿真等产品全周期管理服务根据细分工程领城客户的具体需求，实现物理实体虚拟模型仿真产品开发数字李生系统、仿真-试脸融合脸证系统、仿真云平台、高性能计算平台等仿真验证，利用CAE技术实现对试脸的替代。同时基于HPC算力支持客户进行CAE多种学科的高性能运算仿真。“钢铁大模型”深度融合行业数据与AI技术，可应用于智能装备作业、产品质量检判、现场危险源监控、环境监测等领域。华为“盘古大模型”在矿山场景中已实现地质数据与设备运行数据的跨模态分析。模型利用A!大模型视觉识别能力，将卸压钻孔过程由3天缩短为10分钟，并能够实现防冲工程100%验收率。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告图8.华为矿山人工智能模型架构图矿山人工智能计算平台A全钱矿山A慎力中心集团内同CANNATLAS展望未来，两大楚梦将主导A工业软件的发展方向：①生态整合加速软件的全生命周期覆盖。西门子、GE等企业通过“A+工业软件+工业互联网”一体化战略，构建从产品设计到运维服务的完整链条。亚马逊计划在未来10年投资超过1000亿美元建设数据中心，强化工业软件的算力基座。而英伟达凭借A100/H100GPU集群与Cosm0s平台，正成为合成数据与仿真引擎的核心供应商。②生成式AI推动工业流程范式变革。Back2CAD等企业的设计自动化工具已证明，AI可替代传统人工迭代，直接生成优化方案：Cosmos的扩散模型与自回归架构则进一步将这一能力扩展至动态场景预测。随着多模态大模型与物理引擎深度融合，未来的工业软件或能实现“需求输入方案生成~实体验证”的端到端自主闭环，颠覆传统工业创新模式。3投资建议建议关注素辰科技、中望软件、华大九天、概伦电子、浩辰款件、柏楚电子、宝信软件、中控技术、广立微、北路智控等工业智能化公司。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告4风险提示技术选代不及预期：若AI等前沿技术迭代不及预期，科技创新节奏放缓，则相关产业发展进度会受到影响。商业化落地不及预期：新技术落地商业模式尚处于探索阶段，技术变革往往涉及产业多方利益，后续进展有待观察。政策支持不及预期：新行业新技术的推广需要政策支持，存在政策支持不及预期风险。全球宋观经济风险：计算机公司与下游行业发展情况相关，存在全球宏观经济风云谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准财通证养CAITONG SECURITIES行业点评报告/证券研究报告●分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解。本报告清晰地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者也不会因本报告中的具体推荐意见或观，点而直接或间接收到任何形式的补偿。●资质声明财通证券股份有限公司具备中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。以报告发布日后6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%：增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间：中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%一5%之间：减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨福小于5%：无评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。A股市场代表性指数以沪深300指数为基准：中国香港市场代表性指数以恒生指数为基准：美国市场代表性指数以标普500指数为基准。以报告发布日后6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数：中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平：看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。A股市场代表性指数以沪深300指数为基准：中国香港市场代表性指数以恒生指数为基准：美国市场代表性指数以标普500指数为基准。本报告仅供财通证券股份有限公司的客户使用。本公司不会国接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的信息来源于已公开的资料，本公司不保证该等信息的准确性、完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请或向他人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司通过信息隔离墙对可能存在利益冲突的业务部门或关联机构之间的信息流动进行控制。因此，客户应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表迷的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何本报告仅作为客户作出投资决策和公司投资顾问为客户提供投资建议的参考。客户应当独立作出投资决策，而基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前应咨询所在证券机构投资顾问和服务人员的意见：本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准运营动脉WWW.YYDM.CN关于我们运营动脉是一个精心管理了4年的运营资料库，目前拥有超过40000+份运营资料，1000+运营渠道合作资源。当你在日常工作中，可以用它ABOUT 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